凯利公式：告别“拍脑袋”仓位法

"只要你一直全仓，你迟早有一天会输光。" —— 华尔街古老谚语

很多散户看好一只票，要么全仓一把梭，要么象征性买点。赢了，本金太少没赚头；输了，全仓爆破。

科学分配子弹的答案是：凯利公式。

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📐 凯利公式：长期财富的最大化

$$f = \frac{p \cdot b - (1-p)}{b}$$

• f：最优下单比例。
• p：胜率（你赢的概率）。
• b：赔率（盈亏比，赢了赚多少 / 输了亏多少）。

即便你是个天才，如果在赔率不占优的情况下重仓，复利也会最终把你清零。

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⚖️ 实战：StockWise 仓位计算

股市里无法得到精确的胜率，但可以通过系统估算。

Actionable Tactic：科学建仓步法 假设 StockWise 对某标的评分为 0.8，止盈 10% 止损 5%（盈亏比 2:1）。

1. 保守胜率估计 (p)：给系统评测值打个 8 折（假设 60%）。
2. 计算 (f)：$(0.6 \cdot 2 - 0.4) / 2 = 0.4$。
3. 遵循“半凯利”法则：将计算结果再减半。最终投入 20% 仓位。

这样做的好处是：即便估算有误，你也能在这场漫长的马拉松中存活。

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🎯 总结：不破产是第一要务

凯利公式的本意不是让你暴富，而是通过数学防止你破产。只有不破产，复利才会真正生效。

我们在每一份分析报告中提供的 “风险阈值” 和 “目标位”，就是为了帮你算出那个关键的 b (赔率)。

没有数学支撑的重仓，本质上都是在给市场捐款。

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